📉7月28日收评｜登高折返，高位大分歧，存量资金加速高低切换 昨日普涨行情今日宣告结束，全天低开低走，双创指数大幅回撤，高位AI算力硬件集体放量兑现，市场进入剧烈分化阶段，资金从高估值成长赛道出逃，涌向低位消费、医药防御方向，典型存量博弈调仓行情。📊收盘盘面概况沪指收跌1.16%，深成指跌4.52%，创业板指大跌7.35% 。两市成交2.02万亿，较昨日小幅缩量；涨跌家数对半，2603家上涨、2769家下跌，涨停68家，跌停50家，北向资金持续流出，避险情绪升温。并非全盘恐慌杀跌，而是高位筹码大规模搬家，资金没有离场，只是切换板块。🔥逆势走强方向1、脑机接口：题材情绪继续发酵，创新医疗走出4天3板，板块纯事件题材驱动，多数标的暂无业绩兑现，只适合短线博弈，严禁追高 。2、大消费（白酒、食品饮料、酒店餐饮）：资金避险抱团，白酒、休闲食品、旅游酒店逆势抗跌，多只标的封板，成为今日市场主要避风港，看重业绩确定性与估值修复逻辑 。3、医药创新、中药：低位医药赛道承接出逃资金，防御属性凸显，属于轮动修复行情。4、银行低估值蓝筹：高股息板块稳稳托底大盘，震荡市机构避险配置方向，走势偏稳健慢涨。⚠️重挫回调赛道1、AI算力硬件｜CPO、光模块：抱团赛道集体重挫，多只核心标的跌停、大跌超15%，短期获利盘集中涌出，高位筹码松动，进入震荡消化阶段，不要急于抄底接飞刀 。2、半导体材料、特气、PCB上游：昨日游资机构合力大涨，今日集体分歧回落，大量昨日大买标的出现兑现，短期需要时间消化浮盈盘。3、有色、煤炭等顺周期资源：同步走弱，周期板块资金流出明显。💡后市操作思路1、高位科技主线正式进入登高折返阶段，昨日大涨品种今日切勿盲目抄底，耐心等待企稳信号，不急于进场。2、市场风格已经发生明显高低切换：高位成长承压，低位消费、医药、低估值蓝筹获得资金青睐。严控总仓位，拒绝满仓博弈。3、短线：只做题材强承接龙头，快进快出，不追分歧板；中线，高位赛道等待回调充分之后再分批布局，不急于一次性打满。4、接下来重点观察两个信号：① 高位科技何时止跌企稳；② 消费医药防御板块能否形成持续性，还是仅为一日游避险。风险提示：以上仅为盘面复盘，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。