8月迎来轮动修复行情！市场重心转向业绩验证财联社7月27日消息，券商策略研报指出，上周A股震荡修复，各大主要指数周线悉数收涨，市场结构性分化明显，资金高低切换、风格均衡化的特征越来越突出。监管层叠加央国企持续推出增持、回购等稳市举措，加上国内流动性压力有所缓解，A股已经具备筑底的基础。进入8月，行情重心将加速向半年度业绩验证转移，市场有望开启轮动修复，科技成长内部会出现明显分化，结构性机会成为主线。回顾上周盘面，指数整体震荡走强，但并非普涨行情。一部分高位科技筹码出现松动，资金开始向低位、低估值板块迁移，高低切换信号显现。央国企增持、上市公司回购的政策与产业信号不断释放，给市场提供情绪支撑；同时国内流动性环境改善，给A股筑底创造良好条件。不过筑底不等于单边大涨，8月最大的变量就是中报业绩披露窗口。接下来市场不会单纯炒题材、炒预期，业绩会成为检验个股成色最重要的标尺。无论科技赛道还是传统板块，只有业绩能够兑现的公司，才能走出持续性行情；只有故事没有业绩支撑的题材股，很容易迎来回调压力。从板块机会来看，可以分成两大方向。第一，科技成长赛道。AI算力、光模块、半导体等板块依旧是中长期主线，但板块内部会剧烈分化。部分前期涨幅巨大，但中报不及预期的标的会面临估值消化；而订单饱满、财报能够兑现高增长的龙头，经过震荡之后依旧具备配置价值，要从炒概念转向看真实业绩。第二，低位价值板块。伴随资金均衡配置思路，部分估值处于历史低位、中报业绩稳健的方向会迎来轮动修复机会。包括优质央国企、消费、部分周期细分龙头，在指数筑底阶段，具备很好的防御与修复弹性。6大核心方向代表标的深度梳理1.中际旭创：光模块龙头，海外算力订单充足，中报业绩具备高确定性，科技成长里面业绩兑现代表。2.中兴通讯：通信设备龙头，算力、服务器业务稳步推进，业绩稳健，兼顾成长与估值安全边际。3.贵州茅台：消费板块标杆，业绩稳定性强，属于资金均衡配置阶段的避险配置方向。4.中国神华：高股息央国企代表，现金流优秀，分红稳定，筑底行情当中防御属性突出。5.北方华创：半导体设备龙头，国产替代逻辑不变，重点观察中报订单以及营收兑现情况。6.美的集团：制造业龙头，海外业务持续拓展，业绩稳健，估值处于合理区间。后市操作思路8月市场核心关键词：筑底、轮动、看业绩。不要期待全面普涨大行情，以均衡配置为主，不要满仓押注单一赛道。对于前期涨幅过高，业绩预告不及预期的题材股，注意规避回调风险。科技股不要一概而论，要筛选订单、财报能够落地的龙头；同时可以适度布局低位、业绩稳健的价值标的，把握轮动修复机会。后续重点跟踪中报披露进度，业绩将直接决定个股后续走势。免责条款：本文仅为券商策略资讯客观解读，不构成任何投资建议。市场筑底阶段震荡反复风险较大，中报业绩存在不及预期风险，所有投资决策请投资者独立审慎判断。股票股市