7月26日A股重磅:央行、证监会发声，赴港IPO新规落地，下周如何走大家早上好！我们常说，“历史虽然不会重演，但总是惊人的相似”，当然这句话同样是经得起市场验证的，我们也不难发现，一只股票如果想翻倍甚至十倍，其实是非常难的，更多的是周期性震荡。市场之所以会如此，更多的是由于大部分股票的行情有着共同的特性:“底层逻辑支撑、逻辑发生变化产生预期、预期兑现”三个过程，而至于资金以及情绪面，更多的是加剧了市场的波动，拔高了市场的高点或者低点而已。在选择标的时，最重要的是当前行业的底层逻辑支撑，如果一家公司股价正处于历史低位，有业绩支撑也是当前热门行业，未来市场需求增长也比较明显，这就符合我选择的逻辑，而当前之所以没有表现，更多的是缺少消息的催化。很多投资者会遇到这样的情况，明明业绩很好，分红也很高，但是股价就是不涨，其实面对这样的情形，我们就要看这个行业处于什么样的周期，未来有没有增长空间，就拿银行股来说，就是业绩稳定叠加高股息，这是稳健资金配置的方向，市场很少会去炒作的。股价开始波动，更多的是由于市场的逻辑正在发生变化，就拿本轮半导体芯片、算力硬件等板块的行情来说，就是由于AI需求明显增加，头部科技企业投入加大，从而改变了这些行情的逻辑，从而推动股价产生较为明显的上涨。而市场的最后一个环节就是预期兑现，市场的表现不会等结果出现才开始动，而是有预期的时候就会已经开始动了，期间随着消息面的催化，会加速市场的发展。而当市场的业绩发布之后，无论是增幅多么明显，不仅不会推动股价上涨，反而会迎来市场的抛压，这就是预期兑现，这种情形在近期出现的还是比较多的。所以，我们在整个配置方面，其实就是先找逻辑支撑，等待逻辑变化，最后是预期兑现，而不是等结果兑现的时候，去高位接盘！对于当下市场来说，还有很多行业正在发生变化，只是受到半导体芯片等板块的影响，一直没有表现出来而已。不过，只要能够给市场带来预期，股价的表现只是早晚的事儿。接下来让我们一起关注几则市场消息！一、央行投放21000亿隔夜逆回购稳月末流动性！央行公告，7月29日-31日每日投放6000亿元隔夜逆回购、8月3日投放3000亿元，合计投放21000亿元对冲月末资金缺口；下周有10205亿元逆回购到期，央行通过隔夜逆回购精细化管理超短期资金，该工具可精准匹配两三日短期流动性需求，避免资金淤积、降低机构融资成本，央行还表示后续会逐步增加操作频次，提前与市场沟通稳定短端利率波动，本次操作未公布利率，7天期逆回购仍是核心政策利率锚。本次大额投放体现央行呵护月末资金面、维持流动性合理充裕的宽松导向，隔夜逆回购常态化扩容进一步完善短端利率调控工具，能够有效平抑DR001波动，稳定银行间资金成本，利好债券市场稳定，同时充裕的市场流动性也将为A股市场提供稳定的资金环境，对金融、地产等高负债行业形成流动性支撑，精细化调控也说明货币政策不会大水漫灌，兼顾稳增长与防风险双重目标。二、操纵市场方某军合计罚没1.75亿元，证券监管从严执法！山东证监局出具处罚决定书，2024年3月至2025年3月方某军控制多证券账户，通过连续交易、封涨停方式操纵多只个股，6次操作违法所得超千万，合计获利8158.76万元，另有12次无盈利操纵行为，监管最终没收全部违法所得，叠加9358.76万元罚款，罚没总金额达1.75亿元，完整证据链证实违法事实，当事人未提出申辩，处罚要求15日内缴清款项，同时保留行政复议、诉讼渠道。本次上亿元级别的高额罚没释放出监管持续高压打击操纵市场行为的明确信号，大幅提升证券违法违规成本，能够震慑短线坐庄、恶意炒作个股的投机资金，有利于维护A股市场公平交易秩序，保护普通中小投资者权益，长期将引导市场资金回归价值投资逻辑，利好基本面扎实的优质上市公司，推动资本市场规范化建设。三、港交所上市新规7月24日落地，大幅放宽赴港IPO门槛！港交所修订《上市规则》即时生效，针对同股不同权企业下调上市市值门槛至200亿港元，或60亿港元+年收入6亿港元，放宽投票权比例上限至20:1，扩大创新产业范围，允许全部企业采用秘密递表；海外企业第二上市门槛同步下调，优化企业重组股权调整灵活性，拓宽美企适用会计准则范围，同时升级IPO退回公示机制，公开全部中介机构及退回原因，吸引全球优质企业赴港上市，后续还将启动第二阶段改革咨询。港交所全面放宽上市门槛是应对全球交易所资源竞争的核心举措，同股不同权、秘密递表等政策大幅降低科创、创新企业赴港上市成本，有助于吸引内地硬科技、生物医药、新模式企业登陆港股，增厚港股上市公司优质资产储备；但秘密递表机制一定程度降低上市前期透明度，配套中介公示处罚机制能够对冲风险，长期利好港股交投活跃度提升，利好港股券商、投行、法律服务相关板块。四、脑机接口重大商业化突破，视网膜芯片获欧盟全区域销售许可！美国脑机企业Science Corp.的PRIMA视网膜植入芯片拿到欧盟CE认证，成为全球首款获批商用的脑机接口设备，可修复老年黄斑变性引发的地图样萎缩患者中心视力，配套专用红外眼镜实现无线信号刺激，临床试验84%患者恢复阅读能力；产品将于8月在德国完成首例植入，年内落地数十例手术，同步推进美国FDA审批，该公司创始人曾任职Neuralink，企业估值15亿美元，还在布局脑内神经植入设备。这款视力修复脑机产品实现行业从实验室走向民用商业化的里程碑突破，验证脑机接口医疗落地的可行性，打开老年眼病医疗、神经修复赛道增量空间，全球老龄化背景下市场需求广阔，利好A股脑机接口、医用芯片、眼科医疗器械产业链相关企业，也为国内同类设备研发提供商业化参考，推动神经医疗科技产业加速发展。五、3D打印、储能锂电池两大赛道订单爆发，高端制造出口高增！2026上半年国内消费级3D打印机产量同比增48.5%，1-5月出口量大涨90%，中国占据全球九成市场份额，设备成本大幅下降、AI建模降低使用门槛，企业全年订单排满；储能锂电池受全球AI算力机房需求拉动，企业上半年订单暴涨30倍，算力机房备电、电网调峰催生长期刚需，国家规划2030年新型储能装机实现翻倍，装备制造、高技术制造成为国内工业增长核心动力。两大高端制造赛道订单高增印证我国高技术制造业全球竞争力持续提升，3D打印受益民用全屋定制、工业精密加工双场景扩容，储能锂电池绑定AI算力长期增长逻辑，成长确定性极强；产业链上下游设备、材料、电芯厂商将持续释放业绩，同时出口数据向好能够对冲外需压力，符合国内产业升级、新质生产力发展方向，中长期看好两条赛道细分龙头企业估值修复。六、我国风光装机规模历史性超越火电，新能源产业领跑全球！7月25日发布《2026能源产业生态报告》显示，“十四五”期间国内风电光伏装机从5.3亿千瓦增至18.4亿千瓦，总装机规模历史性超过火电；核电运行装机、生物质发电装机规模分别稳居全球第一，2025年全国能源重点项目投资突破3.5万亿元，同比增长11%，能源产业同步实现保供与绿色低碳转型。风光装机超越火电标志国内能源结构转型取得里程碑式成果，新能源正式成为我国电力供给核心支柱，风光、核电、生物质能全产业链具备全球竞争优势，持续利好光伏组件、风电整机、储能配套、核电设备相关板块；能源基建大额投资将带动上下游产业链需求释放，“十五五”新型储能、风光大基地规划进一步打开行业长期成长空间，绿色能源赛道具备长期配置价值。首先从周末消息面来看，整体还是比较积极的，所以这方面来看，下周是不用太担心的。其次，从资金面来看，7月20日到7月24日，ETF资金整体净流入697.01亿元，股票型净流入550.99亿元，宽基型净流入533.52亿元。而在上周ETF资金整体流入超2000亿元，股票ETT流入超1500亿元，也就是说近两周市场虽然调整明显，但是资金却呈现大幅流入的走势，既然有资金大幅流入，那么就不用太担心市场会持续的走弱了。再者，从技术面来说，日线方面本周整体呈现缩量横盘震荡的走势，这往往是市场触底的一种信号，而周线同样是出现了缩量十字星的走势，虽然都整体处于五日均线的下方，但是我们结合资金面以及“政策底”，所以对于下周来说，整体表现还是可期的。而对于我们来说，忽略短期波动，仓位较低的话，是可以适当增加布局的，等到八九月份再回头看时，当下大概率就是“黄金坑”了！“点赞+关注”，就是对我最大的支持，非常感谢！