【午盘速评】盘前那句"别急着追，等10点GDP"看来是对的，上午这走势典型的——放量滞涨，钱在换筹。

半日1.73万亿，放量快900亿，但三大指数全绿，沪指3963微跌0.08%，科创50最惨-3.67%。量出来了指数没上去，高位兑现压力比想象中大。

🔥 今天的戏是"医药接管，半导体被业绩杀"

医药全产业链爆了——博瑞、迪哲、睿智医药20CM涨停，哈药4连板，CXO和创新药主力净流入超百亿。催化也不复杂：医保目录形式审查+迪哲签了阿斯利康大单+国务院刚批了"十五五"扩消费，三件事凑一起，资金从高位科技切去低位医药的意思很明显。

半导体这边反过来，盘前我以为SK海力士ADR暴涨27%能带A股高开，结果没发生，反而补跌。德明利一字跌停是导火索——中报预增57-65亿看着炸，但Q2环比Q1降了5%-29%，资金直接拿计算器砸盘。佰维-13%、华峰测控-11%，昨天PCB/存储的涨停潮今天全闷回去。A股存储现在的定价逻辑已经从"行业周期"切到"Q2环比"了，德明利这一炸把整个链带沟里。

🎯 早盘预判复盘一下

✅ 10点GDP 4.7%符合预期，没掀浪，周期股没动——跟盘前"数据决定周期方向"的判断对得上，只是结果是中性，所以两边都歇菜

❌ 半导体高开没来，反而被杀——这是今天最大的预期差

✅ 3900下方托底还在，沪指最低3950没破，昨天ETF扫货440亿不是白扫的

⚠️ 下午盯三个点

① 德明利封单能不能松动，科创1936能不能止跌——它不开板半导体就还得磨

② 医药20CM已经四五只了，下午追高性价比低，看CXO后排补不补

③ 沪指收盘能不能站回3960（昨收3967）——半日放量滞涨如果下午不补阳线，明天获利盘还得砸

操作上：仓位重的下午别加，想低吸的等尾盘看3950守住没再动。今天就是利好兑现阶段，资金从高位的科技往低位的医药切，接下来是继续"高切低"还是回流半导体，看尾盘德明利和科创50脸色。

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