今天大a回调，三大指数跌的稀里糊涂，但个股却有3776家公司上涨。微盘指数更是大涨3.4%。调整主要是前期抱团的科技大票，双创指数跌幅达3.87%，科创板跌幅又比创业板大，科创市值前20的标的只有一个是红的，大部分跌幅都在6个点以上。

创业板至少还有光模块和新能源的跌幅可控，这就是跌时重质。这一方面也说明，调整主要是资金的原因。今天上涨潜力的板块，一半是AI应用方向。上周美股Igv大涨6.25%，微软甲甲骨文也大涨，全球的AI出现硬切软，港股和A股的软件互联网也都是大涨。

资金仍然在AI中寻找方向，从这些现象来看，今天的大跌主要还是由于科技赛道过度集中引发的踩踏。也都是之前反复强调的，一旦市场进入缩算上涨，接下来就会面临调整。

不过这种资金的拥挤，并非基本面的崩塌，需要调整几天就差不多了。未来一段时间，还会出现各种轮动，可能参与的是包括科技方向中没有什么变化的公司，关注度不高的，调整了许久的，以及AI应用的一些方向，甚至证券保险、纯政策题材的方向、创新药、新老能源等，都会有一些机机会。但这种其实是很难参与的，大部分行情都是两三日行情罢了。

整体的科技基本面没有变，本轮的行情核心看科技，科技的核心看海外的算力，海外的算力核心又看资本巨头的的资本开支，而这些资本开支就要看token的消费量，这才是头。这个头没变，这个趋势就没变。

所以科技跌下来就是机会，我们拭目以待。