科技与地缘共振：AI算力狂潮与市场情绪转向

英伟达在2027财年首季交出了一份堪称惊艳的历史级财报。总营收飙升至816.15亿美元，同比增长85%，环比增长20%；归母净利润更是高达583.21亿美元，同比激增211%。亮眼数据背后，是数据中心业务这一核心引擎的强劲驱动——营收达752亿美元，同比猛增92%。然而，由于市场早已将乐观预期计入股价，财报发布后股价反而微跌。

此次电话会最核心的定性信号来自黄仁勋。他明确宣告“agentic AI has arrived”（智能体AI时代已经到来），并掷地有声地指出“tokens are now profitable”（tokens现在可以盈利）。这一论断标志着Token已从单纯的技术单位升格为商业单位，将直接刺激模型厂商加大Token生产，进而引爆对算力、网络、存储、电力及数据中心的无限需求。

与此同时，三星长达半个月的大罢工风波终于尘埃落定，工会接受了与SK类似的奖金方案。这一让步被视为及时稳住了军心，半导体行业的可观利润使得员工分红诉求合情合理。受此提振，三星股价在韩国股市开盘前已大涨5%，SK也随之上扬。

在科技股方面，美股市场情绪高涨，纳指上涨1.54%，光通信、存储及CPU概念股持续走强，美光、AMD、英特尔等巨头股价均录得显著涨幅。

地缘层面，霍尔木兹海峡局势显著缓和。过去24小时内，包括油轮在内的26艘商船在伊朗协调下顺利通过该海峡，此前被扣押的韩国油轮也已获准通行。这一积极信号迅速缓解了市场焦虑，10年期美债收益率回落，布伦特原油价格暴跌5.67%至105美元/桶。

此外，SpaceX正酝酿重大资本动作，周五提交IPO申请，计划最高融资750亿美元，估值或超2万亿美元，上市后有望跻身全球市值第七。其雄心勃勃的计划还包括五年内实现每年1万次发射，平均每日超30次，此举无疑将对A股商业航天板块构成强力刺激。