为什么英伟达公司（NVDA）仍在争取中国市场 —— 甚至几乎是在紧紧抓住不放？

GSR 是这样分析的：

“对英伟达来说，中国是一个观察窗口 —— 一种观察大规模 AI 基础设施究竟如何演进的方式。”

英伟达来自中国的收入敞口，已从历史上约 26% 暴跌至如今的约 5%。

然而，英伟达无法轻易离开的原因，并不在于收入。本土 AI 芯片的竞争已经非常激烈。

华为昇腾、DeepSeek、阿里巴巴 —— 自主的 AI 生态系统已不再处于 “追赶西方技术” 的阶段。在制裁压力下，它已进入真正的架构实验和系统级优化阶段。

换句话说，对英伟达而言，中国已不再仅仅是一个销售市场。它是观察大规模 AI 基础设施如何在英伟达技术栈之外演进的最重要的活体实验室。然而，GSR 的论点是，英伟达的中国团队目前未能执行这一战略目标。

据作者称，英伟达在中国的本地人员并没有倾听客户真正的需求，也没有开展以现场为导向的销售。相反，他们依赖抽象的、学术式的讲座 —— 行为举止不像一个商业组织，而更像一个 “科学家俱乐部”。

这是英伟达产品一经推出便自动售出的时代遗留下来的惯性。如果英伟达中国战略的核心目的是情报收集和实地学习，那么最重要的变量应该是与客户紧密的双向沟通。

然而，英伟达未能真正与它本应观察的市场进行对话。这就是致命的矛盾。这个问题已经在英伟达最近在中国的失败中显现出来。最具代表性的案例是雷神（RTX）6000D。这是一款仓促设计、降级规格的 GPU，旨在刚好卡在美国出口管制门槛之下。

据 GSR 称，英伟达没有向其渠道合作伙伴透明地沟通那些直接决定产品竞争力的关键缺失规格 —— 没有 NVLink，没有 HBM。相反，公司默认了其旧有的假设：“只要上面有英伟达的标志，就能卖出去。” 并基于这一前提大量铺货。

结果很糟糕。

由于丧失了竞争优势，RTX 6000D 被市场拒绝，最终成为积压在合作伙伴账上的大量死库存。

作者更宏观的观点是，英伟达的问题已不再仅仅是出口管制问题。

这是一个倾听问题 —— 一个信号，表明建立在英伟达压倒性市场主导地位之上的销售模式，在这种环境下已不再奏效。