通信观点0517

1、光模块：聚焦物料保供能力强的头部企业，推荐旭创等。27-28年光模块需求量持续高增，上游物料备货能力将成为企业核心竞争。旭创作为行业龙头，物料环节准备充足，规模优势显著，此外2.4T、NPO有望带来27-28年新的业绩增长点，目标市值1.5万亿起。同时关注上游法拉第旋片等紧缺环节，推荐福晶科技等

2、CPO：根据台媒，鸿海CPO交换机提前向NV出货，关注天孚、蘅东光等。

3、光纤光缆：重视AI叙事，产业成长性可期，关注长飞海外订单进展，持续看好长飞业绩成长性。

4、卫星互联网：推荐三旺通信（持股迈矽科16%股权，深度参与TR芯片）。