夜已深，关于明日A股的行情，我再强调几句，防止有人没有看到：

1、今晚，全球资本市场都在等一个数据，而它刚刚落地——美国4月CPI同比上涨3.8%，创下2023年5月以来新高。老路问一句，通胀超预期，是不是该慌了？恰恰相反，今天的盘面已经告诉我们，市场在交易一个更宏大的逻辑：美联储不会加息，高通胀只是冲突导致的短期供给侧冲击。美股期指跳水后又拉回，黄金短暂回调后站稳4700美元，原油大涨重回100美元上方。这意味着，市场正在重新定价一个核心事实——地缘风险溢价和资源价值重估，不是短期波动，是长期趋势。

2、再看今天的A股，沪指全天在4200点上方强势整理，成交额连续五个交易日站在3万亿上方。强的方向依然是我们反复强调的算力硬件——中际旭创盘中突破1000元，成为创业板历史上第二只千元股。通鼎互联4连板，杭电股份5天4板，光线缆20cm涨停。这背后的逻辑是什么？英伟达黄仁勋说，下一代AI基础设施需要大量的光学连接，铜线已无法满足需求。美股光通信股昨晚集体飙涨，POET涨超26%，应用光电涨超24%，Lumentum涨超16%。这不是游资炒作，是全球产业共振。

3、再看政策端，四部门近日印发的算电协同行动方案，今天继续发酵。文件首次在国家级文件中明确，"探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能"。大唐发电5连板，华电辽能19天10板。我问一句，一个电力股能走成这样，靠的是概念吗？不是，是算力对电力的实质性消耗，是数据中心从成本中心变成利润中心的大转型。算力底座+能源保障，这两条腿一个都不能少。

4、再看涨价线，今天国内硫磺基准价每吨7250元，年初至今涨幅约80%。中东冲突引爆硫磺，硫磺又引爆磷肥、钛白粉，涨价逻辑正在向全产业链传导。CRU集团警告，中东冲突导致的供应中断将使全球铝市场出现约140万吨缺口，铝价可能升至每吨4000美元。高盛说铜矿产量正式陷入下滑，铜价有望冲击前高。我们一直在强调涨价主线，今晚被CPI数据、被全球产能缺口一再验证。

5、有人担心韩国股市今天调整，会不会拖累A股。告诉你，韩国调整是因为三星海力士短期涨多了，技术性回调，加上有政客提什么"AI公民红利"，情绪扰动而已。A股现在的核心驱动力不是外围，是成交额、是融资余额单日增305亿、是科创50不断新高、是产业资本不断加注。特朗普即将访华，中美关系这一最大宏观不确定性正进入阶段性改善窗口。4200点的震荡是主力的洗盘，不是趋势的终结。

6、明天周三，市场风格不会变。三条主线继续看好：算力硬件，从光模块到光纤到PCB到液冷，产业链在扩散，业绩在兑现；资源涨价，从铜到铝到黄金到硫磺，供给端结构性紧张短期无解；算电协同，从绿电到核电到储能，能提供算力底座能源保障的公司将被持续重估。有主线的市场不怕震荡，没主线的市场涨了也白涨。现在的主线比任何时候都清晰。

7、此时此刻，不管美国CPI多高，不管美联储年内降不降息，老路始终看好未来。那些看到沪指在4200点横盘就慌的人，那些看到韩国调整就想跑的人，那些一次次被最高点甩下车，又在最高点追进去的人，正在被这轮大行情无情地筛选。成年人的世界里，只筛选不教育，只选择不改变。每一次指数新高，每一次产业趋势确认，都在筛掉认知不够、信念不坚的人。

晚安了，各位。
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