AI硬件方向，依旧是市场核心主线，光芯片、光器件、光模块、光纤、PCB、液冷、电子布以及陶瓷、薄膜铌酸锂、磷化铟，存储，CPU，GPU等反复活跃。周末字节跳动刚把AI预算猛砸到2000亿，国C会又点名要建算力网，直接把预期拉满。目前光模块、光纤等高位方向还在冲，但性价比已经不高，建议谨慎追高。真正的机会在低位补涨环节，比如电子布、铜箔和PCB，逻辑硬且位置低，走势更健康。接下来别去接高位的飞刀，重点盯紧这些有业绩支撑的低位细分领域，节奏对了才能稳稳吃肉。

AI应用和国产算力方向，整体高开低走，不及预期。不过周末利好助攻，智能体顶层设计利好，后续大概率会跟随市场轮动回流。算力租赁虽然位置偏高，但阿里腾讯即将发布财报，资本开支有望超预期，加上官方发文力挺词元经济，板块直接结束的可能性不大。不过如果今天算力方向继续疲软，就要警惕市场出现大调整的风险，整体还得看接下来的承接力度~！