A股：4月埋伏5月主升！过去3年翻倍的“夏炒电”行情，今年可能更炸裂。今年的厄尔尼诺、AI算力爆发、4万亿政策加码，三重逻辑叠加，让电力板块的上涨潜力远超往年。1.每年4月预热，5月主升，6-7月加速赶顶，6-8月是全年用电最高峰；2.AI算力爆发，算力的尽头是电力，电力需求迎来增量，3. 4万亿政策加码，电力被提升到前所未有的战略高度
接下来五年，我们将投入4万亿用于构建新型电力系统，“算电协同”首次写入政府工作报告，电力不仅要保民生用电，还要为AI算力、数字经济保驾护航，政策红利拉满。
2026年电力板块的上涨逻辑正从季节性行情转向长期价值趋势。
三大核心驱动因素叠加
厄尔尼诺预期：国家气候中心预计5月正式进入厄尔尼诺状态，6-8月社会用电需求将创历史新高，提前反应的A股在4月已开始启动预热。
算力刚需：智算中心密集建设带动电力需求翻倍，电力已成为AI产业链的战略配套资源，“算电协同”首次写入政府工作报告。
政策激励：4万亿新型电力系统投资将拉动电网升级、新能源消纳等长期需求，电力已从民生保障升级为国家战略支撑。
历史行情数据验证：2023-2025年电力板块5月平均涨幅超100%，杭某热电、明某电力等个股上演单月翻倍行情。