【2026 AI算力产业链核心标的精选】

2026年延续2025年，AI算力仍是主线，其核心逻辑从“训练”向“推理”转移，国产替代的加速。

中国硬核科技正在崛起。挑选几只个股，长期跟踪，分析财报业绩，跟随企业一起成长。

️ 上游：核心硬件与光互联（技术壁垒最高）

1. CPO光电共封装（降本增效关键）- 中际旭创 (300308)：全球光模块绝对龙头，800G/1.6T产品核心受益。- 新易盛 (300548)：高速光模块主力，LPO/CPO技术领先。- 天孚通信 (300394)：光引擎与无源器件龙头，光模块上游核心。

2. OCS光交换（降低延迟）- 腾景科技 (688195)：精密光学元件，OCS光开关核心配套。- 光库科技 (688090)：铌酸锂调制器，高速光互联关键器件。

3. 光芯片（国产替代深水区）- 源杰科技 (688498)：国产高速光芯片龙头，打破海外垄断。- 长光华芯 (688048)：高功率激光芯片，算力底座核心。

4. PCB（算力主板）- 胜宏科技 (300476)：AI服务器高密度板龙头，英伟达核心供应商。- 沪电股份 (002463)：企业通讯板老牌龙头，算力板卡主力。

️ 中游：算力设备与基础设施

5. AI服务器（算力载体）- 工业富联 (601138)：全球AI服务器代工龙头，绑定英伟达。- 浪潮信息 (000977)：国产服务器市占率第一，液冷服务器领先。- 中科曙光 (603009)：国产超算+液冷一体化，信创算力标杆。

6. AI算力芯片（国产大脑）- 海光信息 (688041)：国产x86架构领军，DCU加速卡放量。- 寒武纪 (688256)：国产AI芯片龙头，云端训练/推理芯片核心。

7. 光纤光缆（数据传输血管）- 长飞光纤 (601869)：全球光纤龙头，东数西算骨干网主力。- 亨通光电 (600487)：光通信+海缆双轮驱动。

8. 存储芯片（HBM/DDR5）- 兆易创新 (603986)：存储MCU龙头，DRAM自研突破。- 江波龙 (300022)：企业级存储模组，AI数据存储配套。

9. 光模块设备（卖铲人）- 罗博特科 (300354)：光模块自动化封装设备，ficonTEC收购受益。

10. 高速连接（铜缆/连接器）- 立讯精密 (002475)：高速铜缆连接器，英伟达GB200核心配套。- 沃尔核材 (001313)：高速线缆材料，铜连接上游。

上游材料（PCB与散热上游）

11. 铜箔- 诺德股份 (600110)：PCB铜箔龙头，高频高速板配套。

12. 树脂（高频覆铜板原料）- 东材科技 (600111)：低介电树脂，高端PCB核心材料。

13. 电子布- 宏和科技 (603256)：高端超薄电子布，服务器PCB专用。

14. 液冷散热（高密度刚需）- 英维克 (002837)：精密温控龙头，全链条液冷解决方案。- 高澜股份 (300499)：服务器液冷板与CDU核心厂商。

15. 算力电源- 欧陆通 (300540)：服务器电源，高功率电源模块主力。- 中恒电气 (002364)：高压直流供电（HVDC），数据中心节能核心。

16. 燃气轮机（备用电源）- 东方电气 (600875)：大型发电设备，算力中心能源保障。

下游配套与应用（能源与运营）

17. 固态变压器- 金盘科技 (688676)：干式变压器龙头，数据中心配电核心。- 四方股份 (601126)：智能电网调度，算力并网关键。

18. AIDC/IDC（算力中心）- 润泽科技 (300442)：超大规模AIDC，园区级智算中心。- 数据港 (603881)：阿里核心供应商，定制化数据中心。

19. 算电协同（绿色能源）- 协鑫能科 (002015)：绿电+算力，新能源消纳与算力结合。- 南网数字 (003035)：电网数字化，算力调度与能源管理。

20. 算力租赁（中小企业入口）- 利通电子 (603629)：跨界算力租赁，高性价比推理服务。- 鸿博股份 (002229)：英伟达合作，北京AI创新赋能中心。