4月29日 A股操作策略

节前效应十分明显，市场整体偏弱，主线板块没能走出持续性行情。

一、整体思路

行情动荡阶段，多回顾前期复盘思路。如果只会盯着短期K线追涨杀跌，很难适应现在的市场节奏。当下行情以节前避险情绪为主，量化资金主导短线套利，抱团核心品种相对抗跌。市场分化严重、赚钱效应差，呈现跌多涨少格局。强势抱团股独立走强、不断走高，普通板块持续震荡弱势，早已没有普涨普跌行情。还用老一套高低切换思维操作，很容易踩坑、陷入主观误区。

目前场内活跃资金围绕业绩反复做高抛低吸，量化砸盘过后，就有资金低位承接，维持快速轮动节奏。

今日盘面回顾

上午油气、煤化工率先反弹，CRO、证券迎来轮动修复；商业航天、机器人、有色板块领跌，科技板块内部分化加剧。半导体、存储、国产算力、PCB上游材料逆势回暖，光通信分歧走弱。

午后原油持续拉升，油气、电力板块二次冲高，科技板块再度回落。场内主动做多资金持续减少，量化助涨助跌的影响越来越大。

延续周末观点：节前行情别抱太高期待。明日重点紧盯原油走势：原油回落，大盘有低开修复机会；原油继续大涨，容易遭遇量化砸盘，盘面承压。

二、板块核心逻辑

1. 国产半导体（国产替代）行业成长趋势明确，只是短期节奏问题。很多人高位追涨、分歧割肉，心态不稳很难做好行情。海外芯片、存储、设备材料全线走强，行业资本开支持续上调，景气度上行。国内节奏稍慢，但成长方向已是市场共识，保持跟踪即可。短期这波反弹接近尾声，后续大概率和光通信形成跷跷板轮动。

2. 国产算力近期逆势走强的细分方向，短期即将迎来分歧调整；算力租赁核心逻辑不变，中长期继续看好。

3. 光通信现阶段暂不重点参与，等待充分大分歧再考虑回流。目前板块虽有分化，但调整还不够充分。后续重点看高价值品种主升机会，光模块、光芯片分化明显，上游核心材料是关键。部分头部企业受限制较多，自带光芯片产能、高端模块布局领先的标的更抗跌。核心稀缺材料供需紧张、产能紧缺，头部量产企业具备优势，持续跟踪。

总结：布局高价值赛道，重点看产能稳定性、高端产品落地进度、核心材料稀缺性，少纠结短期两三天的涨跌波动，合理看待板块正常分歧调整。

以上仅为个人观点，不构成投资建议！