银行股就是稳，基本固定分红，就是波动小，很多人不喜欢   兴业银行这份年报，把"稳字当头"四个字刻进了骨子里！2025年营收2127.41亿，同比增长0.24%，净利润774.69亿，同比增长0.34%。增速虽然只有个位数，但已经是连续两年正增长。关键在于结构：资产总额突破11万亿大关，达11.09万亿，较上年末增长5.57%；负债成本有效压降，存款余额增长7.18%至5.93万亿，低成本负债持续拓展。   真正的看点藏在"五篇大文章"里：科技金融贷款突破1.12万亿、绿色金融贷款达1.1万亿、制造业贷款逼近万亿大关。 这是在市场利率下行、息差收窄的背景下交出的成绩单——2025年上半年净息差1.51%，同比有所下降，但公司通过深挖实体经济融资需求、拓展非息收入增长潜力，稳住了盈利基本盘。方正证券给出"推荐"评级，预计2026年净利润超800亿，主要看零售资产质量改善和重点领域贷款持续投放。   分红方面，全年每10股派10.66元（含税），合计派现超119亿，股息率约3.6%。 1月股东会以99.94%的高票通过中期分红议案，加上末期拟派的5.01元，回馈投资者的力度依然在线。一句话总结：在银行业整体承压的2025年，兴业银行用"总量平衡、结构优化、质量提升"证明了自己穿越周期的韧性。对于看重稳定分红和估值修复的投资者来说，0.5倍出头的PB，已经包含了太多悲观预期。