[太阳]【国金具身智能】特斯拉预热视频发布，多零部件细节展出 [庆祝]【边际变化】 1.丝杠：PEEK已经渗透到滚柱丝杠行星架 2.手部：触觉传感器面积提升，覆盖多指节、手掌等，织物覆盖整个 3.设备：特斯拉研究团队自己有丝杠磨削加工设备，便于产品技术把控和升级迭代。 4.其他：Optimus团队在不断突破新技术，非常看好特斯拉机器人的长期放量与对人类社会的贡献。 [玫瑰]【点评】 特斯拉的model S/X产线正在改建成批量自动化人形机器人产线，期待其正式V3视频发布；机器人从高点回调近30%，伴随市场预期整体回调至较低水平，整体投资性价比提升。 [庆祝]【投资建议】 26年是人形机器人0-1兑现的重要节点，在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。同时，全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向： （1）特斯拉链的收敛：围绕确定性和空间，重点关注：【拓普集团】【三花智控】【绿的谐波】【五洲新春】【蓝思科技】【长盈精密】【浙江荣泰】【金沃股份】【恒勃股份】【领益智造】【均胜电子】【模塑科技】【双环传动】、【恒立液压】（机械组覆盖）、【斯菱智驱、科森科技】（计算机组覆盖）等。 （2）技术迭代与收敛：看好电驱动新技术（谐波磁场电机、GaN）、灵巧手（电子手套、新型基材）、新材料（peek）、高端轴承等。重点关注：【宁波华翔】【英诺赛科】【日盈电子】【泛亚微透】【宏微科技】【岱美股份】【恒辉安防】【新坐标】等。 （3）海外其他供应链的机会：苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注：【兆威机电】【银轮股份】【汉威科技】【祥鑫科技】以及电子链标的相关机会。 （4）国内本体和应用垂类机会：宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链：【中鼎股份】【美湖股份】【亿嘉和】【翔楼新材】【柯力传感】【东方精工】【均胜电子】【天奇股份】【咸亨国际】【上纬新材】【雷迪克】【安乃达】【优必选】（机械组覆盖）、【精锻科技】【豪能股份】【蓝黛科技】【双林股份】【麦迪科技】等。 （5）围绕长期确定性，布局优质格局的标的：重点关注【宁波华翔】【奥比中光】【绿的谐波】【英诺赛科】。