3月25号A股策略：今天市场并不是反转，资金在抱团确定性强的方向

一、我的观点

今天普涨修复，

但量能缩了3520亿，说明资金没有抄底，反倒是有不少资金借着反弹在减仓。对比海外市场，我们还是弱了很多，根源还是量化这种大起大落轮动套利模式，让很多资金承受不住节奏而选择观望。

今天领涨方向，有电力，电网，军工，工业金属，光芯片、国产算力、PCB等；领跌方向是石油、煤炭等。

先是昨晚原油大跳水，于是我们这边大高开，但日内布伦油又反弹，除电力板块外其他板块都是高开低走，午后布伦油重新回落，于是科技才再度反弹。

所以总体来说不是反转，还是量化的节奏，还是锚定原油涨跌做的跷跷板轮动。市场非常明显还是受制于日内原油走势的牵制。

至于明天还是盯原油

如果原油继续回调，那么科技会聚焦到光概念、国产算力、昇腾概念做反弹，其他很多科技没有流动性是很难再回升的。

二、板块逻辑

1.光芯片，昇腾概念，

还是昨晚讲的那些。今天腾景，南亚，都再创历史新高，光库、东田微、联特等大涨；其他的太辰光、长芯博创可继续关注。然后算力这边，PCB沪电，液冷英维克，CPU海光，都可以继续跟踪。

还有个法拉，AI高功率机柜架构设计推动供电架构向800V高压直流与SST升级。薄膜电容是核心增量部件。

2.光伏、储能、煤炭、电力就算回调，后续也可以关注，这次冲突绝对会改变全球能源格局，长线上光伏、储能、煤炭、电力都是利好，比较先兑现业绩应该是储能和煤炭、储能逆变器。相关概念，宁德，阳关，亿纬，陕西煤业。