A股午评：A股收盘4024.23点，周四早盘A股再度承压，沪指跌近1%逼近4000点，4500家下跌、中位数-1.74%，成交2万亿小幅放量，市场呈现系统性减仓+避险主导格局。核心矛盾：中东icon局势升级 + 油价飙升 + 金银大跌 → 市场担忧“高通胀→压制降息→利空成长”。 策略：两手准备： 短期防守：电力、油+气、煤炭（事件驱动）； 中期布局：算力、存储、小金属（等冲突缓和后修复）接下来怎么走？ 午后A股将进入4000点保卫战的关键窗口。外部冲突引发的极端情绪宣泄后，市场将由“非理性普跌”转向“结构性抗跌”，预计尾盘会有部分避险资金回补红利板块。 1. 逻辑研判：外部变量诱发的短线阵痛 • 通胀预期冲击：中东局势推升油价突破107美元，强化了全球高通胀逻辑。这不仅压制了美联储降息预期，更导致金银等流动性敏感资产遭抛售，A股有色、化工板块因此领跌。 • 放量下跌的信号：半日成交超1.3万亿且小幅放量，说明4000点附近存在明显的恐慌性抛盘，但也意味着多空换手加快。 • 韧性观察点：创业板指午间跌幅收窄至0.11%，远强于沪指，反映出算力、绿电等具备政策护航的板块已率先开启自救。 2. 走势展望：4000点上方震荡筑底 • 短期路径：下午开盘后指数仍有惯性回踩4010-4020点区间的可能。但考虑到国内财政政策发力预期，4000点整数关口具备极强的情绪支撑，大概率不会在今日跌破。 • 板块分化： • 避险端：电力、燃气、油气等红利板块将继续作为资金的“防空洞”。 • 进攻端：算力租赁、算电协同概念因具备“抗通胀+国产替代”双重逻辑，有望在午后进一步扩大涨幅，成为带动人气反弹的火种。 3. 行动建议 不要在恐慌中清仓，重点关注“防御与反击”的平衡。 • 防守策略：若仓位过重，可向高股息、受益于能源价格上涨的电力及油气个股靠拢，利用事件驱动获取相对收益。 • 低吸机会：对于算力、存储等成长核心，若午后出现急跌企稳信号，是分批配置中期筹码的良机，等待外部冲突缓和后的弹性修复。