夜点心： 3月18日晚评分析一、A股分析石油价格下跌，外围一片普涨，韩指暴拉超5%，日经大涨近3%。A股今天走的是“先抑后扬”的路子，早上开盘后小幅度震荡，但下午多头开始发力，三大指数集体上攻，最终全部收涨。个股今天总算告别了之前的普跌惨状，两市超3500只上涨，涨跌中位数为0.8%，逐步回血中，尤其是持仓科技板块，今天赚钱效应很明显。但成交量相比昨天继续减少1618亿，全天为2.05万亿，这也能看出来，大家的谨慎情绪还没完全消散。一方面，前期大盘动不动就跳水，不少资金都吓坏了，所以稍微回暖一天，还是不敢轻易进场，甚至有一些资金还抱着“逢高减仓”的心态，不敢贸然出手。另一方面，现在市场还是靠存量资金在博弈，资金来回在各个板块轮动，很难形成持续拉升的动力， 所以后面回暖能不能持续，关键还要看成交量能不能跟上。从板块方面来看，今天轮到科技领涨，逻辑也很清晰：一是资金回流，之前中东那边打得热闹，大家都怕冲突升级，影响全球供应链和油价，科技股这种波动大的成长股，自然就被暂时抛弃了。但目前看，外围局势没有超预期的恶化，在恐慌情绪减弱的情况下，之前从科技板块跑出去的资金又回来了，毕竟比起防御板块那点“稳稳的幸福”，科技股的长期上涨空间和弹性空间更大。二是科技股前期跌得够狠、调整到位了，现在反弹也很正常，毕竟科技赛道的长期逻辑根本没变。三是外围映射，科技赛道的联动性很强，A股大多时候都是跟随外围走势，昨晚的美股、今天的韩股。四是增量资金等待进场，最近村里核准新一批硬科技主题基金产品，而且一次性就批了15只，力度不小，其中包括7只被动指数型基金，主要是跟着科技相关指数走，还有8只是主动管理型基金。到时候会带来实打实的增量资金，相当于给科技板块后续的上涨，提前储备了“弹药”。今天下跌的板块也很明显，基本都是前期的“领涨选手”，一类是前期靠着外围冲突大涨的石油、煤炭、化工等资源板块，另一类是前期资金用来避险的消费、大金融（银行、保险等）板块。先说第一类资源板块，之前上涨主要是资金靠着“冲突预期”把股价推了上去，但现在，一方面外围冲突没再恶化，市场对能源供应紧张的担忧缓解；另一方面，国际油价今天下跌，而油价就是石油、煤炭这些板块的“风向标”，油价一跌，市场对这些板块的盈利预期就跟着下降，之前抱着“赚冲突钱”的资金见好就收、果断离场，没人接盘。再说第二类避险板块，今天下跌的核心的是“避险需求消失，资金被分流”，现在市场本就是存量资金博弈，资金就这么多，当资金不再想着求稳，而是想追求更高的收益跑到科技板块的时候，科技就吸走了大部分资金，其他板块自然就会被“抽血”，尤其是前期已经涨过一波、没有新利好支撑的板块，下跌就更明显了。二、美股分析中东冲突又升级了，以色列打死了伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼，这可不是伊朗随便一个小官员，而是伊朗权力核心里的核心，说白了就是战时伊朗安全局势的“总舵主”。之前市场的规律一直都是石油涨，股市跌；石油跌、股市涨，但昨晚美股出现了“反套路”，在油价上涨的情况下，美股也是集体收涨，可能是有两个消息把风险对冲了：第一个是美国国家反恐中心主任乔·肯特辞职了，理由是“没法昧着良心支持正在打的伊朗战争”。美国国家反恐中心归国家情报总监办公室管，主要负责收集分析反恐情报、制定反恐计划。现在主任辞职，说白了就是美国内部对伊朗战争的立场已经出现分歧了，所以市场理解为美国对伊朗的军事行动可能不会像之前想的那样一直升级，甚至有可能松口，所以地缘冲突扩大的风险就降下来了。第二个是白宫国家经济委员会主任说对伊朗的军事行动，只会持续几周，不是几个月。之前市场一直怕美伊战争陷入长期僵局，到时候油价长期高位，美国经济也会受拖累，现在也是松了口气。今晚的看点是美联储议息会议， 这次不降息已经确定了，但有两方面要关注：一是鲍威尔的讲话，到底是偏鸽还是偏鹰，虽然老鲍的任期只有两个月了，但现在还是美联储主席，所以说话也有一定分量。要是讲话偏鹰，大概率会强调通胀风险，暗示不急于降息；要是偏鸽，可能会侧重经济风险，给降息留有余地，这两种表态对美股的影响可是天差地别。二是会议公布的点阵图，重点看美联储官员预判今年会降息几次，目前市场普遍预期是今年全年可能就降息一次，如果点阵图显示的次数越多，对美股甚至全球股市都是利好。具体结果如何，明早揭晓。备注：本内容仅为分享个人经验和市场信息，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。