【广发电新】储能异动速评：二季度全球储能需求可见度有望提升，国内外需求共振，算电协同和海外AI­DC配储贡献需求新增长 [太阳]今日盘中储能板块异动，龙头公司涨幅明显。我们认为，当前储能板块处于相对低估位置，26年业绩对应估值普遍不到20X。从行业基本面来看，全年储能投资确定性较高，重点推荐！ ❗️一、储能招标与排产逐步进入旺季、需求可见度提升提高投资确定性。根据鑫椤锂电数据，3月排产：国内电池样本企业149.59GWH，环比+21.93%；海外电池样本企业22.4GWH，环比+11.27%。其中储能电芯成了绝对的增长主力、排产占比提升到40.6%。根据我们对行业重要企业摸底情况，一季度淡季不淡，4-5月订单能见度显示需求向上的确定性趋势明显。随着4-5月国内外发货进入旺季，储能高景气度将进一步确认。 🚀二、国内外AI自供电将成为确定性趋势。如我们前期所述，海外方面，短期来看、谷歌光储网模式或将成为更现实、更可落地的选择、其合作共建模式能直接解决美国电网投资不足的问题、以消纳更多的新能源。谷歌模式也打造了光储网新标杆，大规模新能源在AI­DC的应用标志着光储正式成为行业首选项、长期利好AI­DC储能需求；国内方面，算电协同有望提升绿电在国产AI­DC的使用比例，为提升用电稳定性，算电协同、国产AI­DC配储将为储能行业增长贡献新增量！ ❗️三、地缘冲突提升光储方案经济性和紧迫性。一方面，全球能源价格的波动性将大幅提升光储方案的经济性，另一方面，地缘冲突阶段性缓和后，传统能源的脱钩趋势也势不可挡，海外主要用电大国将加速新能源的切换，利好短期户储备电需求和长期大储的能源稳定性需求。 [礼物]投资建议： 核心关注AI­DC电源与储能双龙头：阳光电源；建议关注海外大储储能产业链优质企业：海博思创、阿特斯、宁德时代、海伦哲、科陆电子。户储龙头：德业股份、艾罗能源、锦浪科技、固德威、正泰电源、鹏辉能源、派能科技。