2025.12.22
三大指数高开高走，延续上周反弹走势。盘面来看，受周末海外市场上涨映射影响，AI硬件大幅走强。题材上商业航天热度不减，消费股反复活跃，多股涨停。海南自贸区地域板块爆发，20余只涨停。很难想象在时间节点兑现后还有如此大的修复空间，资金仍活跃，可以从高位免税、零售转而关注体育赛马、物流、信息化基建等轮动方向。不过概念股业绩兑现遥遥无期，量化借助消息面语料主导的痕迹太重，短期修复后又到了前期高点附近，容易再次出现兑现行情，谨慎一点为好。
此外，金属资源等顺周期股普涨。市场放量反弹，跨年行情似有启动迹象，短期行情偏积极。因板块轮动迹象明显，以波段低吸或补涨机会为主；注意规避高位资金兑现和减持风险。