2025.12.24
三大指数微幅低开后震荡上行，涨幅均明显扩大。盘面来看，商业航天强势修复，AI硬件题材股轮番走强，AI硬件，近期新风口在H200芯片交付、800V HVDC电源机芯片级散热细分领域，逻辑都很扎实。其实无论是AI硬件，还是存储芯片，无外乎要么是出海业绩大增，要么是涨价逻辑驱动，深受机构喜爱，明显的调整三个月后，陆续开始回补仓位干活了，牛市旗手板块，需要重视，但也要警惕大方向上的微观轮动，宜分散布局配置待涨。
消费板块热度不减，光伏锂电等新能源赛道保持活跃。自11月24日开始，AI硬件、半导体等率先反弹，锂电光伏、金属资源、人形机器人等主线题材亦步亦趋。商业航天、消费也有较强表现。这轮反弹趋势仍在，宜积极把握。不过，板块轮动迹象未变，建议以主线题材的低吸或补涨为主，多点分散布局待涨；仍需警惕高位资金兑现和减持风险。