昨晚有光模块的利空，大家都挺忐忑的！但今天A股非常的硬气，沪指+1.47%，创业板+1.32%，科创板+4.78%。个股3700多家红盘，中位数+0.93%，赚钱效应也挺炸裂的。

两市成交量高达2.66万亿，放量4460亿，说明场外资金杀回来了。而且连续两天百股涨停，基本上集中在科技，还得是小登能带动人气啊！

刀锋复盘了下，今天市场是超预期的，出现三个有利的信号：

1、顶着利空低开高走，尾盘也抗住了回落。

2、连续的放量，昨天放量2000亿，今天放量4500亿。

3、今天3700多只股票上涨，这是连续第4天个股普涨。

总之，资金敢于做多，市场情绪明显暖和起来了！尤其大幅放量值得重视，说明有增量资金进场，不是场内左脚踩右脚。

今天创业板和科创板指数，从低点最高都拉升幅度高达6%。创业板上周四的低点，科创50上周五的低点，大概率是市场底了！底部基本确立。

都说，A股改变信仰只需要三根阳线，今天已经是第二根了。明天再来一次逼空，你们又相信牛市了吗？

不过提醒一句，市场从上周五到今天已经反弹4天，美股那边同样积累了较大的获利盘！短期需要一个获利盘的消化，大A这边主要是抄底盘。

说说易中天：

受昨晚光模块传闻影响，“易中天”三巨头今天集体爆量，中际旭创成交675亿，创下该股单日的历史新高；新易盛成交364亿，天孚通信成交177亿！巨量买盘与卖盘同时涌出，可见资金分歧之大，多空在上演疯狂的博弈。

收盘中际旭创-7.27%，新易盛-5.29%，天孚通信+2.29%。比开盘竞价几十亿大单往地下摁-20cm的恐慌，确实强太多了！说明内资确实硬气了，敢大跌就敢抄底，而不是像以前那样毫无招架，这算是铁锤改皮鞭了。

当然，扛过一天不代表这事儿过去了，A股的尿性，利空当天强不是真的强，真是要看明天资金的态度。所以除非这事儿很快被证伪，否则这依然是悬在头顶的达摩克利斯之剑，对A股光模块板块还会带来一些影响。

关于后市，刀锋的看法，科技线还处于反弹的节奏中，不可能才反弹两天就结束。但短期有获利盘兑现的压力，而且个股普涨的行情不会一直持续，后面一定会分化！

板块方面，重点关注国产算力相关的品种，比如AI芯片、晶圆代工、服务器、封测等，同时还有半导体材料和设备。非科技方向，继续看好创新药、锂电，加上相对低位的有色、消费，防守的红利。

海外算力投资难度大一些，一方面是美国总想搞事情，另一方面是很多细分领域产能大幅扩张后，盈利能力可能会面临回落压力！但海外算力盈利确定性还是吊打国产，机构会保持一定的信仰。

由于现在是跷跷板效应，我依然建议大家仓位均衡一点。比如这两天小登大涨，老登又挨揍了！今天银行、白酒、地产链集体拖后腿，如果你全部是老登，这心情肯定不会太好的。

不过好消息是，老登跌幅比6月那会小得多了。说明市场慢慢趋于平衡，吸血没有那么严重！

刀锋一直觉得，一个好的市场应该是百花齐放，让热衷科技的继续拥抱科技，让喜欢非科技的去追非科技！最后大家一起换手向上，实现慢牛行情，这才是良性的股市。

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外交部回应美国拟禁止中国光模块。盘后商务部5条反制出来，外交部也回应了美国对我们光模块企业的禁令，这速度确实非常快了！

中方的反制措施包括：

1、加强无人机整机、关键零部件、相关技术对美出口管制；

2、暂停国内强制性产品认证委托美方机构开展工厂跟踪检查；

3、多家美国合规检测企业纳入中方反制清单；

4、针对进口打印复印办公设备发起国家安全贸易调查；

5、6家美国实体正式列入中方反制清单。

对A股来说，利好第三方检测、国产认证设备、国产打印复印办公设备方向；对无人机行业短期利空，中长期利好；而对光模块/cpo板块偏中性，后面还有变数！整体上看，后面行情主线转向国产自主替代。

9月会晤在即，老美想在会晤前强行给自己增加筹码，这是老套路了。我们把底线和态度也亮了出去，你敢在科技产业链上动手脚，我们就敢对等反制！

总之，GPU、光模块、存储，都是发展AI不可或缺的，优势分别在美国、中国和韩国。这次咱们反制是有底气的，你也有蛋蛋被我捏在手里，短期替代不了。

泡泡玛特澄清：段永平不是主动减持。段总泡泡玛特持仓从7.65%降至5.55%，但不是主动减持。

此次多头仓位下降的原因是：sell call被行权。这个有点拗口，懂期权的投资者应该懂，他是低于160港币被动买入，高于170港币被动卖出！属于做T。

虽然不是主动卖出，但不久前段总明确表示："泡泡玛特我才刚开始买啊！我猜10年内大概率是不会卖的"。这还是有点打脸的。

苹果考虑将中国长鑫存储纳入新的供应链 但压价失败。最新消息，长鑫拒绝苹果压价，坚持要求不低于三星电子和SK海力士，甚至更高。

原因有几个，一是国内需求旺盛，华为、小米，包括字节、腾讯等科技巨头正在大规模“扫货”，为长鑫存储提供了强大的价格支撑；二是苹果质量要求苛刻+降价，加入苹果链反而会减少利润！

还有一个原因，加入苹果链有地缘政治风险，哪天老美一纸禁令。不让苹果买长鑫的芯片，那投资这么大的产线就废了，参照之前的欧菲光。

时代真的变了，以前谁要能挤进苹果供应链，哪怕亏本赚吆喝也得认。苹果就是拿捏住这点，用大规模采购拼命压价；苹果自己一年赚千亿美金，供应链只能跟着喝点。

但苹果现在想要拿存储产能，要先给钱，还得提价！不只是存储三巨头，就是在长鑫这儿也一样。他们都是有底气的，高盛最新发布了一篇关于内存的报告，认为明年HBM价格还会大涨，DDR价格无忧，NAND价格也能稳住，存储过剩还比较远呢。

今天A股存储芯片板块也大涨，一堆的涨停潮。但主要近期跌太多了，持续性还不好说。

创新药的利好。全球医药龙头礼来业绩炸裂，单季度营收206亿美元，同比+32%；净利润67亿美元，同比+16%。

创新药龙头百济神州上半年总收入222.2亿元，同比增长26.8%；净利润32.71亿元，同比增长627.1%。

今晚礼来在美股涨4%，百济神州涨超2%。看明天能不能继续带动A股CRO、创新药了。

美国宣布解除与伊朗相关的制裁。老美管理预期确实牛，每次美股开盘前就放利好，今晚好几个呢。

1、美国解除了与伊朗相关的制裁，这是真谈成了么。

2、今晚美国7月ADP私营部门就业人数增加4.4万人，低于预期的6.5万。美联储降息风险降温。

3、美国财政部长贝森特表示，现阶段美联储没必要加息。

利好几板斧下来，今晚美股又集体上涨，黄金、白银狂飙。不过今晚美股主要是道指涨，纳斯达克要歇一歇了！

美股最强的地方，东方不亮西方亮。AI硬件滞涨了，云计算和医药股带着涨。医药股不涨了，可口可乐、苹果等老登又接棒了！总之就是涨不完，根本涨不完。

A股最近也不错，但需要再接再厉。市场更均衡一些，老登小登没必要搞对立，一起富裕不好么！

就说这些吧。