韩国近期局势紧张，首尔27座桥梁加强巡逻，当局担忧股民情绪波动，同时韩国对相关高管展开刑事调查，因杠杆ETF业务被指存在问题，目前已立案。

把视线转回A股，当前市场呈现罕见的割裂行情，今天所有指数都在下跌，但四千多家个股上涨，仅科创科技板块领跌，其余板块大多上涨。

这种局面和前段时间刚好相反，当时指数上涨、科技大涨，却有四千多家个股下跌，目前全A股平均涨幅1.1%，中位数涨幅1.5%，说市场差也不算，说很好也谈不上。

之前预判的调整已经兑现，接下来能否冲击3853点？上周我们明确提出，本周初市场将围绕3800点至3830点震荡调整，消化后再尝试冲击3853点，今天市场确实在该区间震荡，守住了3800点，和预判一致。

此前反弹未能突破3853点的缺口压力位，属于偏弱走势，因此需要调整回踩确认3800点后再发起进攻，目前我们仍认为3741点是本轮底部区间，八成以上的板块已经出现筑底右拐的趋势，仅科技板块还在寻底，国家队动作鸡贼，拖而不举从今天的资金动向来看，国家队有流入，但规模不大。

上周宽基指数净流出100多亿，估算国家队流出约50亿，今天市场下跌后，国家队开始回流，净流入50亿至100亿，低吸回上周五减仓的筹码，但整体仍属于拖而不举，仅用百八十亿的资金死守3800点，没有主动拉升行情，我们此前说过，要确认指数启动行情，要么出现放量中阳线突破5日、10日均线，要么国家队单日净流入超过300亿至500亿。

目前国家队单日流入仅一两百亿，尚未达到主动进攻的条件，后续需密切关注资金动向，技术面与操作思路当前技术面已形成底部结构，60分钟、30分钟级别均出现底部信号，5分钟级别下跌衰竭，3分钟级别有向上反弹的一笔，后续将进入修复反弹阶段，目标仍是冲击3853点。

操作上我们坚持分批加仓的原则：第一批在3741点加仓，第二批在3800点破位时加仓，第三批仅在3741点再次破位时加仓，目前已经完成两批加仓，预留第三批仓位以防市场出现极端走势，科技板块的布局机会科技板块方面，科创、算力、全媒应用、机器人均有布局价值。

算力租赁板块已进入横盘震荡区间底部，出现右拐迹象，日线级别已形成底背结构，云计算板块也接近形成日线底背结构，周末传出“十四五”规划将投入4万亿建设智算中心的消息，对板块形成利好，全媒应用板块近期表现强势，已冲到60日均线位置，短期有调整需求，调整后仍有上涨空间。

当前国产大模型竞争力提升，OpenAI被迫降价80%应对价格战，行业成本降低将带动更多应用落地，机器人板块近期利好不断，宇树即将上市，比亚迪将于8月发布人形机器人，特斯拉远期计划年产1000万台机器人，板块已出现底部反转趋势，可持有等待回调后加仓。

其余板块梳理医药板块今日小幅下跌，仍在半年线上方横盘震荡，后续将冲击60月线，盘后公布的CXO业绩超预期，扣非后利润增长83%，同时上调营收指引至35%~39%，行业景气度持续提升，可持有并在回调时加仓。

特高压板块今日上涨，受新型电力系统建设政策支持，叠加高温天气带动用电需求增加、核电建设提速，板块长期向好，可持有等待回调加仓，证券板块今日探底回升，未跌破半年线，调整已到位，后续将等待国家队拉升突破年线。

中概股今日大涨，已摸到半年线位置，短期有调整需求，调整后将尝试突破半年线，白酒板块同样摸到半年线位置，冲高后回落，已形成6层级别的顶部结构，有调整需求。