手里有钱，和床前有人，是两码事。

这是许昌一家社区医院走廊里，一位68岁阿姨说的原话。她退休金每月4800，老伴5200，加起来接近一万，在河南算是相当体面。可老伴脑梗失能卧床之后，护工费每月6500，尿不湿、流食、压疮药还要另算。儿子在郑州还着房贷，请一天假扣500块。她自己高血压硬扛了三个月，人差点先倒下。

一万块的退休金，扛不住一张病床。

这不是孤例。2026年的当下，第一代独生子女的父母正批量跨过70岁门槛，一对夫妻上面往往对应四位老人。失能这一关，钱是纸做的盾牌——挡得住一阵风，挡不住一场雨。

要真正看清这场"养老痛局"从何而来，得把冷冰冰的数据摊开。

正在经历的，是人类历史上规模最大的老龄化浪潮。2024年末，中国60岁及以上人口达到3.10亿，占总人口22%；其中65岁及以上人口2.20亿，占15.6%。与此同时，中国人口自2022年起进入负增长阶段，劳动人口已经连续12年下降，到现在是第14年下降。养老金的可持续问题，就这样浮出水面。

中国的养老粗略分两类：一类是城镇职工基本养老保险，覆盖企业职工、机关事业单位人员（包括公务员）、灵活就业人员；另一类是城乡居民基本养老保险，覆盖农村居民和城镇非从业居民。两条线，两种命运。

按照人社部2023年度人力资源和社会保障事业发展统计公报（2024年6月发布）以及各省人社厅公开数据：2023年，城镇职工基本养老保险基金收入70504.1亿，支出63757亿，累计结余63597亿，参保职工3.77亿人，离退休人员1.42亿人，抚养比大概2.66比1。城乡居民基本养老保险收入6486亿，支出4320亿，累计结余14559亿。

数字背后，是省与省之间悬殊的账本。

以广东为例，2023年收入8586亿，支出只有3976亿，当期结余4610亿，累计结余17397亿，抚养比高达6.8比1——交得非常多，领得很少。原因不复杂：年轻人来得多，老人少，企业覆盖好，五险一金参保率高。

江苏就是另一种画风。2023年收入5125亿，支出比广东还要多，达到4203亿，结余只有922亿，是广东的五分之一。抚养比只有3.1比1。跟浙江比，人口多出那么多，支出才多800亿。江苏老龄化比广东严重很多，交得不少，领得更多，结余就薄。

一份不完全统计显示，全国社保结余、养老金结余，最高的时候有将近42%由广东一个省提供。

如果一个地方结余很少，可能是经济不够发达，可能是交得不够，也可能是老人太多。

经济第三大省山东，那一年的结余是负的，交的不如领的多。再往北看，辽宁、黑龙江同样告负。黑龙江2023年收了1826亿，领了2700亿，缺口954亿；抚养比1.1比1——11个上班的要养10个退休的。而且辽黑两省累计结余早已由正转负。吉林情况类似。黑吉辽三省完全依赖中央调剂和财政补贴。2024年，中央调剂金规模2700亿，广东净上交超过900亿。有23%的省份，城镇职工养老保险当期已是收不抵支。

看完盘子，再看饭碗——每个省退休人员每月能领多少。

企业退休人员的养老金水平，取决于当地社会平均工资、缴费年限、个人账户累积。2024年国家统一上调企业退休人员基本养老金3%，2025年再上调3.5%。综合各省人社厅公开数据，排名最高的是西藏，其次是青海。除去这两个特殊地区，北京、上海、浙江稳居第一梯队。

一个反直觉的现象是山西——人均GDP不如内蒙古，但2024年调整后山西企业养老金月均3850元，内蒙古月均3250元，中间隔着600块。山西企业养老金比天津、山东、江苏、广东、福建都要高。这是综合平均数，仅供参考。

再往下看城乡居民养老金，画面就急转直下。

这项保障覆盖5.45亿参保者，包括城镇非从业居民和农村居民。全国最低标准，2024年是103元，2025年涨到123元，2026年提到143元每月——两年涨了40块，涨幅将近40%，力度不小，但基数就在那里。

各省差距悬殊。上海城乡居民基础养老金1400元，北京950元，天津降到330元，大多数中西部省份在140到200元之间。老农民每月两百块的说法，就是从这里来的。省与省之间能差近10倍；而城镇职工养老金和城乡居民养老金之间，差距高达20到30倍。

第三个绕不开的指标叫替代率——退休后养老金与退休前工资的比值，是衡量退休生活水平的核心指标。假设退休前月薪两万，退休后领三千，替代率就是15%。

国际劳工组织ILO建议，维持有尊严的基础生活，替代率应该在55%以上。

中国的数据线一路走低：1997年城镇企业职工替代率76%，2005年60%，2010年50%，2015年48%，2020年44%，2023年降到40%到42%区间。

也就是说，一个企业职工退休前月薪一万，退休后大概只能领到四千左右。机关事业单位人员的替代率，在不完全统计下大约在70%到80%之间。

放到全球视野，荷兰96%排全球第一，因为第二支柱职业年金非常发达，第三支柱商业保险也成熟。日本曾经高达80%以上，现在也在快速下滑——老龄化压顶，交钱的少，领钱的多，谁都逃不掉这个数学题。

中国社科院此前发布的《中国养老金精算报告2019-2050》曾预计，如果不延迟退休，城镇职工基本养老保险基金将在2035年前后耗尽。延迟退休政策已经落地，但替代率下行的趋势仍难以逆转。对80后来说，退休时替代率能有30%到35%就算不错。

问题是，人退休后总还要活好些年。

国家卫健委发布的数据显示，中国目前人均预期寿命约78.6岁。如果按60岁退休估算，退休后大约还有18年光景要过。

一个普通城镇退休人员的开支大致可以这样估：基本生活月均2300元，日用品水电煤等；医疗800到1500元（不含大病）；长期照护费用是隐形炸弹——万一失能失智，账单立刻翻倍；再加上住房物业、少量旅游支出。保守估算每月3800元，中等估算6500元。18年下来，保守要花80万，中等口径要花140万。

倒过来推缺口——如果按140万算，养老金按月3600元计，18年大约能覆盖不到80万，缺口就是60万。想过得从容一点，除养老金外，得为自己额外准备50到100万，这还没算通胀。

数字冰冷，但现实更冷。

能靠什么？靠国家，基础保障就摆在那里，替代率在下滑是明摆着的事；靠儿女，这一代年轻人不啃老已经算好孩子，指望反哺是一种奢侈；剩下的答案只有一个字——靠自己。

商业保险是配置的一部分，但要认清它的本质是保障，不是理财。各地推出的惠民保、补充医疗，一百多两百块的门槛，属于该薅的羊毛；关于养老的商业年金保险，量力而行。以房养老在中国试点已经十几年，目前来看基本走不通。定投指数、参与养老目标基金也是路径，但前提是能承受波动，而且年纪不能太大——五十多岁再入场，留给账户回本的时间可能已经不够。

投资可以，保险可以，靠房子不靠谱。最关键的一条，是健康——活得久，自然有；久病床前无孝子，贫贱夫妻百事哀，这两句老话把养老的底色说透了。

回到许昌那位阿姨的故事。她不是缺钱，她缺的是一双手、一段时间、一套触手可及的照护资源。这也是当下这场养老痛局最刺眼的地方——很多老人有房、有存款、有退休金，却在失能之后活得毫无尊严。

真正需要储备的，不只是账户里的数字，还有钱之外的东西：附近有没有养老驿站，医院能不能开家庭病床，本地长护险怎么申请，社区护工的市场价是多少。

人力成本只会越来越贵，三线城市全职护工已经破6000元，一线城市轻松过万，十年后是什么行情，谁都不敢打包票。

别等到躺下的那一天，才后悔没有早一点，把这件事想明白。