深耕算力产业五年，实地调研各地产业落地，我始终认为：AI是超长周期成长赛道，不必用远期不确定性否定当下产业红利。多数人误解算力仅等于芯片显卡，真正的算力是光通信、存储、PCB、半导体组成的完整实体产业链。当前国内算力落地看两大核心城市：合肥领跑存储半导体，苏州深耕硬件制造，两地撑起国内算力实体底盘。存储赛道目前分歧最大，国内外产能、产品结构差异明显，短期行情仍需数据验证。六月市场扰动较多、情绪偏弱，震荡正是打磨产业认知的最佳窗口。投资不必追逐短线涨跌，坚持逆小势深耕逻辑、顺大势跟随趋势，立足实业基本面，才能稳稳抓住AI算力国产化的长期机会。风险提示：仅行业复盘分享，不构成投资建议。